選項
近年,愈來愈多退休人士對投資基金產生興趣,其中一個主要原因是現代人長壽,需要較多的資金去維持較長的退休生活。由於銀行存款、債券、年金等低風險投資產品的利率偏低,退休人士或想尋找其他方法去維持手持資金的購買力,以及獲取更理想的回報,維持日常生活開銷。
 
強積金
 
香港最多人投資的基金計劃,非強制性公積金(強積金)計劃莫屬。目前,強積金計劃下有五種基金可供選擇,分別是強積金保守基金、保證基金、債券基金、混合資產基金及股票基金,其中以強積金保守基金和保證基金的風險程度較低、混合資產基金和股票基金的風險程度較高。五種基金的年化回報率則由0.7%至5.5%不等(2000年12月至2017年12月,資料來源:積金局)。
 
管理基金
 
除了強積金,退休人士也可選擇投資管理基金。相比起強積金,這類基金的潛在回報可以較高,但風險也相對較大。管理基金通常為傘型基金,投資在債券、股票、股本證券及衍生產品等工具上,投資者要承受損失本金和回報波動的風險。例如,若基金主要投資在股票上,基金價格會隨市場變化和公司表現而改變。主要投資在債券上的基金,其價格相對穩定,但會受市場息率和發債人信貸評級等因素影響,回報因而偏低。投資在新興市場股票或單一行業或國家的基金,風險相對較高;若基金廣泛投資在衍生產品上,其風險也會隨之而提升。如果基金投資在外幣上,貨幣價格波動也會對基金價格產生影響。
 
管理基金一般視作較長線的投資(當然,投資者可按基金條款,隨時贖回基金),投資者會按基金表現,每月獲得若干派息。但要留意,派息可能會從本金扣除,導致資產淨值下降;而基金管理公司也會從投資金額中扣除行政費用。投資者可向銀行或金融機構查詢相關事宜。
 
退休人士決定投資哪類基金前,應先評估自己承受風險的能力。以下是三個主要考慮因素:
  • 還有多少年才會完全沒有收入?
  • 扣除自己和家人的日常生活開支,是否還有部分存款或收益(如租金收入)可供運用?
  • 預算可承受多大的風險?
 
銀行或金融機構一般會有問卷,協助投資者評估自己承受風險的能力。問卷一般會問到投資者的投資經驗、投資目的、投資金額佔總資產或家庭收入百分比等。知道自己所能承受的風險後,便可開始選擇合適的基金。選擇基金時,除了要考慮基金的風險評級,還要考慮基金的投資目標、投資對象、往績、風險回報水平,以及收取的行政費用等。一般來說,被動式管理基金(例如指數基金)的收費會較主動式管理基金略低。另外,相比投資範疇較窄的策略,一個把資金分散於不同資產類別、行業及市場的投資組合,有更大機會締造長期回報。
 
最後,退休人士特別須留意,在研究基金價格結構及相關收費之餘,別忘了確保所選的基金符合個人退休計劃,否則可能因提前取回資金引致虧損,結果是得不償失。
 
參考資料: