选项
近年,愈来愈多退休人士对投资基金产生兴趣,其中一个主要原因是现代人长寿,需要较多的资金去维持较长的退休生活。由于银行存款、债券、年金等低风险投资产品的利率偏低,退休人士或想寻找其他方法去维持手持资金的购买力,以及获取更理想的回报,维持日常生活开销。
 
强积金
 
香港最多人投资的基金计划,非强制性公积金(强积金)计划莫属。目前,强积金计划下有五种基金可供选择,分别是强积金保守基金、保证基金、债券基金、混合资产基金及股票基金,其中以强积金保守基金和保证基金的风险程度较低、混合资产基金和股票基金的风险程度较高。五种基金的年化回报率则由0.7%至5.5%不等(2000年12月至2017年12月,资料来源:积金局)。
 
管理基金
 
除了强积金,退休人士也可选择投资管理基金。相比起强积金,这类基金的潜在回报可以较高,但风险也相对较大。管理基金通常为伞型基金,投资在债券、股票、股本证券及衍生产品等工具上,投资者要承受损失本金和回报波动的风险。例如,若基金主要投资在股票上,基金价格会随市场变化和公司表现而改变。主要投资在债券上的基金,其价格相对稳定,但会受市场息率和发债人信贷评级等因素影响,回报因而偏低。投资在新兴市场股票或单一行业或国家的基金,风险相对较高;若基金广泛投资在衍生产品上,其风险也会随之而提升。如果基金投资在外币上,货币价格波动也会对基金价格产生影响。
 
管理基金一般视作较长线的投资(当然,投资者可按基金条款,随时赎回基金),投资者会按基金表现,每月获得若干派息。但要留意,派息可能会从本金扣除,导致资产净值下降;而基金管理公司也会从投资金额中扣除行政费用。投资者可向银行或金融机构查询相关事宜。
 
退休人士决定投资哪类基金前,应先评估自己承受风险的能力。以下是三个主要考虑因素:
  • 还有多少年才会完全没有收入?
  • 扣除自己和家人的日常生活开支,是否还有部分存款或收益(如租金收入)可供运用?
  • 预算可承受多大的风险?
 
银行或金融机构一般会有问卷,协助投资者评估自己承受风险的能力。问卷一般会问到投资者的投资经验、投资目的、投资金额占总资产或家庭收入百分比等。知道自己所能承受的风险后,便可开始选择合适的基金。选择基金时,除了要考虑基金的风险评级,还要考虑基金的投资目标、投资对象、往绩、风险回报水平,以及收取的行政费用等。一般来说,被动式管理基金(例如指数基金)的收费会较主动式管理基金略低。另外,相比投资范畴较窄的策略,一个把资金分散于不同资产类别、行业及市场的投资组合,有更大机会缔造长期回报。
 
最后,退休人士特别须留意,在研究基金价格结构及相关收费之余,别忘了确保所选的基金符合个人退休计划,否则可能因提前取回资金引致亏损,结果是得不偿失。
 
参考资料: